乙二醇是重要的有機(jī)化工原料，下游用途廣泛，主要用于生產(chǎn)PET和防凍劑，還可生產(chǎn)不飽和聚酯樹脂、潤(rùn)滑劑、增塑劑、表面活性劑以及炸藥等。乙二醇的生產(chǎn)技術(shù)主要為石油路線，即以乙烯為原料，經(jīng)環(huán)氧乙烷生產(chǎn)乙二醇；此外還有以煤和天然氣為原料制備乙二醇的生產(chǎn)技術(shù)。
乙二醇消費(fèi)增長(zhǎng)快
中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展催生了乙二醇消費(fèi)增長(zhǎng)。2008年，中國(guó)乙二醇消費(fèi)700萬(wàn)噸，占全球40%；至2014年，中國(guó)消費(fèi)乙二醇更是突破1000萬(wàn)噸，達(dá)到1210萬(wàn)噸，占到全球的50%，中國(guó)真正成為全球乙二醇的消費(fèi)中心。但中國(guó)乙二醇的產(chǎn)量有限，供給無(wú)法滿足旺盛的需求，仍需大量進(jìn)口，年進(jìn)口量都在700萬(wàn)噸以上，是中國(guó)進(jìn)口量最大的化工品(也是中化國(guó)際主要的貿(mào)易及物流產(chǎn)品)。
江浙地區(qū)化纖企業(yè)密集，如恒逸、榮盛等大型化纖企業(yè)都坐落在江浙區(qū)域，因而需要進(jìn)口大量的乙二醇來(lái)滿足聚酯纖維的生產(chǎn)，乙二醇供不應(yīng)求的局面造成其嚴(yán)重依賴進(jìn)口。以2013年為例，江浙區(qū)域進(jìn)口合計(jì)700萬(wàn)噸，超過(guò)當(dāng)年中國(guó)進(jìn)口總量的85%。
全球乙二醇市場(chǎng)分析
全球乙二醇供給以石腦油為主，煤制乙二醇(CTM)的增長(zhǎng)較為迅速，需求端的聚酯穩(wěn)定增長(zhǎng)是主要的驅(qū)動(dòng)力。
從供給端來(lái)看，全球乙二醇供給將從2014年的2430萬(wàn)噸增長(zhǎng)到2023年的3770萬(wàn)噸，年均增速為5%。其中，大部分的來(lái)源還是石油原料法(石腦油－乙烯－環(huán)氧乙烷-乙二醇路線)，還有一部分是乙烷原料法(乙烷－乙烯－乙二醇路線)；煤制乙二醇作為重要的新興路線，正以年均20%的增速發(fā)展，保守估計(jì)到2023年，至少有300萬(wàn)噸的乙二醇通過(guò)煤基路線生產(chǎn)。
從需求端來(lái)看，全球乙二醇最主要的消費(fèi)仍是聚酯行業(yè)，聚酯行業(yè)占據(jù)了全球乙二醇消費(fèi)的80%以上。預(yù)計(jì)聚酯行業(yè)消費(fèi)乙二醇將從2014年的2070萬(wàn)噸增長(zhǎng)到2023年的3260萬(wàn)噸。
全球乙二醇貿(mào)易
全球乙二醇生產(chǎn)和消費(fèi)的不平衡，推動(dòng)乙二醇海運(yùn)貿(mào)易的快速發(fā)展。全球乙二醇主要的生產(chǎn)地區(qū)是東北亞、中東和北美，2014年生產(chǎn)全球占比依次為34%、36%和14%；至2023年，全球占比依次為35%、33%和14%。而東北亞、中東和北美的乙二醇消費(fèi)占比，2014年依次為60%、5%和10%，2023年占比依次為64%、4%和8%。可見，生產(chǎn)和消費(fèi)嚴(yán)重不平衡，這必然滋生貿(mào)易的發(fā)展，預(yù)計(jì)全球乙二醇的貿(mào)易量將從2014年的1390萬(wàn)噸增長(zhǎng)到2023年的1760萬(wàn)噸。
中國(guó)乙二醇分析
需求端。中國(guó)是全球乙二醇保持穩(wěn)定增長(zhǎng)的源動(dòng)力。中國(guó)乙二醇的需求量將從2014年的1210萬(wàn)噸增長(zhǎng)到2023年的2072萬(wàn)噸。這主要?dú)w因于中國(guó)是全球聚酯業(yè)的生產(chǎn)中心，全球一半的乙二醇(中國(guó)約90%的乙二醇)都用于中國(guó)的聚酯生產(chǎn)。在中國(guó)，85%的聚酯用于化纖行業(yè)生產(chǎn)滌綸纖維，滌綸作為化纖中最重要的產(chǎn)品，與中國(guó)GDP基本同比增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)滌綸未來(lái)仍將穩(wěn)定增長(zhǎng)，從而拉動(dòng)中國(guó)乙二醇需求保持在6%的增速。
供給端。中國(guó)傳統(tǒng)石油路線乙二醇供給不足，供需缺口長(zhǎng)期存在，由于煤制乙二醇相對(duì)于傳統(tǒng)石油路線，具有一定的成本優(yōu)勢(shì)，煤制乙二醇項(xiàng)目的投資回報(bào)可觀(高油價(jià)下利潤(rùn)空間更大)，中國(guó)煤制乙二醇項(xiàng)目開始發(fā)酵，熱情不斷高漲，預(yù)計(jì)到2017年煤制乙二醇總產(chǎn)能或近千萬(wàn)。以草酸酯路線為代表的煤制乙二醇技術(shù)逐漸成熟，部分企業(yè)的煤制乙二醇產(chǎn)品品質(zhì)達(dá)到聚酯級(jí)別(紫外透光率純度檢測(cè)達(dá)標(biāo))，但同時(shí)也面臨一些問題，如裝置穩(wěn)定性、工藝參數(shù)和產(chǎn)品質(zhì)量仍需進(jìn)一步驗(yàn)證，單套反應(yīng)器生產(chǎn)能力較小，產(chǎn)品品質(zhì)指標(biāo)仍低于石油路線，低油價(jià)下相對(duì)于石油路線競(jìng)爭(zhēng)力不明顯等。
總體而言，煤和石油路線將共同催生中國(guó)乙二醇供給的快速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到2018年中國(guó)煤制乙二醇將超過(guò)300萬(wàn)噸，占據(jù)中國(guó)乙二醇生產(chǎn)的三成。然而，預(yù)計(jì)2023年中國(guó)乙二醇供給和需求分布為1061萬(wàn)噸和2072萬(wàn)噸，中國(guó)乙二醇供需缺口仍將繼續(xù)加大，中國(guó)乙二醇進(jìn)口量將超過(guò)千萬(wàn)噸，其中600萬(wàn)噸來(lái)自中東，210萬(wàn)噸來(lái)自北美，120萬(wàn)噸來(lái)自東北亞內(nèi)部的臺(tái)灣和日韓，80萬(wàn)噸來(lái)自東南亞地區(qū)。
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